Die Crowdlending Rendite entspricht dem beworbenen Zins nur in Jahren ohne Kreditverluste: Mintos nennt für 2024 brutto wie nach Verlusten 9,3 %, für 2022 dagegen 7,1 % brutto und −1,2 % nach Verlusten. Gebühren, brachliegendes Guthaben, Wechselkurse und Steuern kommen hinzu.
Beworbene Crowdlending Rendite und veröffentlichte Ergebnisse im Vergleich
Jede veröffentlichte Renditezahl bezieht sich auf eine andere Grundgesamtheit, und erst die Definition verrät, ob Kreditverluste darin stecken.
Die Tabelle stellt Werbeangaben, Plattformstatistiken und Tracker-Auswertungen mit Stand 29. und 30.09.2026 nebeneinander.
| Plattform / Quelle | Kennzahl | Wert | Bezugsgröße |
|---|---|---|---|
| Mintos, Startseite | Werbeangabe Core Loans (APY) | 9,2 % | gewichteter Durchschnitt der aktuell verfügbaren Kredite |
| PeerBerry, Startseite | „Average annual investment return“ | 11,00 % | Plattformangabe, auf der Startseite ohne Definition |
| Mintos, Statistik | Rendite nach Verlusten 2024 | 9,3 % | alle Kredite gewichtet, vor Gebühren und Boni |
| P2P Dash, Mintos | Median-XIRR | 10,5 % | rund 700 Nutzerportfolios; laut P2P Dash exportiert Mintos Ausfälle nicht |
| P2P Dash, PeerBerry | Median-XIRR | 9,1 % | 332 Nutzerportfolios, Mittelfeld 8,1 % bis 10,1 % |
| Estateguru, Statistik | tatsächliche Rendite Jahrgang 2024 | 9,48 % | gewichteter Durchschnitt der zurückgezahlten Kredite |
| Estateguru, Statistik | Rendite eingeholter Kredite | 5,14 % | Kredite, die über ein Einholungsverfahren zurückkamen |
XIRR ist der interne Zinsfuß einer Zahlungsreihe mit beliebigen Terminen, gerechnet nach der Definition der Excel-Funktion. Er berücksichtigt, wann Geld eingezahlt wurde und wann Zinsen zurückkamen. Zur eigenen Werbeangabe von 9,2 % merkt Mintos an, dass die Portfoliorendite höher oder niedriger ausfallen kann.
Wie stark die Grundgesamtheit die Zahl formt, zeigt Estateguru: Die Jahrgangsrendite von 9,48 % beschreibt zurückgezahlte Kredite, die 5,14 % gehören zu Krediten, die erst nach einem Verzug eingeholt wurden.
Mintos 2019 bis 2024: Bruttorendite, Verlustquote und Rendite nach Verlusten
Mintos wies für 2019 bis 2024 Renditen nach Verlusten von −1,2 % bis 11,0 % aus, bei Bruttorenditen zwischen 7,1 % und 11,5 %.
| Jahr | Bruttorendite | Verlustquote nach Recoveries | Rendite nach Verlusten |
|---|---|---|---|
| 2019 | 11,5 % | 0,5 % | 11,0 % |
| 2020 | 10,6 % | 6,3 % | 4,3 % |
| 2021 | 9,7 % | 3,6 % | 6,1 % |
| 2022 | 7,1 % | 8,2 % | −1,2 % |
| 2023 | 10,4 % | 0,0 % | 10,4 % |
| 2024 | 9,3 % | 0,0 % | 9,3 % |
Quelle: Mintos, Historical performance, Stand 29.09.2026. Mintos ordnet 2020 dem Covid-19-Effekt und 2022 Verlusten aus dem russisch-ukrainischen Krieg zu. Rechnerisch ergibt sich für 2022 −1,1 statt −1,2. Die Abweichung von 0,1 Punkten liegt im Rundungsbereich.
Aus den fünf Jahreswerten 2020 bis 2024 ergibt sich als geometrisches Mittel (eigene Berechnung) eine Bruttorendite von 9,4 % und eine Rendite nach Verlusten von 5,7 % pro Jahr. Der Abstand von 3,7 Punkten liegt nahe an der durchschnittlichen Verlustquote dieser Jahre von 3,6 % (arithmetisches Mittel). Vor 2019 war der Abstand klein. Von 2015 bis 2018 blieb die Verlustquote bei höchstens 0,5 %, und die Rendite nach Verlusten lag zwischen 11,6 % und 12,6 %. Verlustwerte früherer Jahre können sich verschieben, weil Mintos sie quartalsweise anhand der neuesten Recovery-Schätzungen aktualisiert und Kredite gesperrter Kreditgeber nach diesen Schätzungen abschreibt.
Ausfälle, Recoveries und Rückkaufgarantie bei Estateguru, Bondora, Mintos und PeerBerry
Nach einem Ausfall kommt nur ein Teil des Kapitals zurück. Estateguru gibt für sein Portfolio eine Einholungsquote von 38,20 % an, und der Go-&-Grow-Bericht zum Bondora-Portfolio nennt für die ersten drei Jahre nach dem Ausfall 31 bis 54 % des offenen Kapitals, je nach Land.
Im Schnitt vergehen bei Estateguru 10,3 Monate vom Verzug bis zur Einholung.
Als Verzugsquote gelten bei Estateguru die im Lauf des Jahres in Verzug gesetzten Kredite im Verhältnis zu den am 1. Januar fristgerecht laufenden. Sie lag 2020 bei 6,47 %, 2023 bei 27,45 % und 2025 bei 20,14 %.
Artikel 20 der EU-Crowdfunding-Verordnung verpflichtet Plattformen, die Kredite an Geschäftsprojekte vermitteln, jährlich die Ausfallquoten der vergangenen mindestens 36 Monate zu veröffentlichen. Binnen vier Monaten nach Geschäftsjahresende müssen sie außerdem die erwartete und tatsächliche Ausfallquote je Risikokategorie ausweisen. Estateguru berechnet die tatsächliche Quote als Zahl der Ausfälle geteilt durch die Gesamtzahl der Kredite, also nach Stückzahl. Bei Volumen ist die Bezugsgröße eine andere: Fallen 10 % des Kreditvolumens aus und kommen davon 40 % zurück, bleiben 6 % des Volumens als Verlust (Beispielrechnung).
Estateguru nennt in der Pflichtangabe nach Risikokategorie für 2025 bei Baa3 erwartete 0,31 % gegen tatsächliche 9,09 % (16 von 176 Krediten) und bei A3 erwartete 0,03 % gegen tatsächliche 16,67 % (11 von 66).
Laut Estateguru-Statistik (Stand 30.09.2026) stehen im Kreditportfolio 23,6 Mio. Euro in Einholung (3,08 % des Portfolios einschließlich zurückgezahlter Kredite), und 0,4 Mio. Euro (0,05 %) sind als abgeschrieben ausgewiesen. Den gesamten Kapitalverlust beziffert Estateguru auf 1,34 %.
Der Go-&-Grow-Bericht rechnet für ausgefallene Kredite als Projektion über zehn Jahre damit, dass von 1.000 Euro Kredit, der in den Ausfall gerät, je nach Land 667 Euro (Estland, Lettland, Niederlande) oder 689 Euro (Finnland) zurückfließen. Grundlage sind historische Recovery-Daten, für die neueren Märkte Lettland und Niederlande vergleichbare Länderdaten und frühe Trends. Der im Bericht prognostizierte interne Zinsfuß (IRR) berücksichtigt erwartete Ausfälle und Recoveries und liegt seit mehreren Jahren über der Zielrendite von bis zu 6 % p. a. für Go & Grow (Prognose, Stand Juni 2026).
Anders verhält es sich bei Krediten mit Rückkaufgarantie, die zunächst den Originator belasten. Mintos und PeerBerry lösen den Rückkauf bei mehr als 60 Tagen Verzug aus, zum Nennwert plus aufgelaufene Zinsen. Der Wert der Garantie hängt an der Zahlungsfähigkeit des Originators, und PeerBerry weist darauf hin, dass höhere Gewalt Rückkauf- und Konzerngarantie beeinträchtigen kann. Am 16.12.2024 meldete PeerBerry, dass die Partner Aventus Group und Gofingo Group alle kriegsbetroffenen Kredite über 51,4 Mio. Euro samt Zinsen zurückgezahlt haben, knapp 34 Monate nach Kriegsbeginn am 24.02.2022.
Cash Drag, Plattformgebühren und Wechselkurs als laufende Abzüge
P2P Dash misst für PeerBerry einen Median von 4,4 % des Guthabens, das uninvestiert liegt (Cash Drag), und für Mintos rund 3 %. Ein Kupon von 11 % bringt auf einem Konto, auf dem 4,4 % brachliegen, rund 10,5 % (Beispielrechnung: 11 % × 95,6 %). Auto-Invest legt eingehende Beträge nach festen Kriterien automatisch an.
PeerBerry erhebt keine Service-, Einzahlungs- oder Auszahlungsgebühr. Mintos nennt dagegen auf der Gebührenseite (Stand 17.08.2026) 0,39 % pro Jahr für Core Loans, abgezogen vom Portfoliowert, 0,85 % beim Verkauf am Sekundärmarkt und Währungsumrechnung ab 0,50 %.
Wer in einer Fremdwährung anlegt, trägt laut Mintos beim Rückwechseln ein Währungsrisiko, das bei einem Kursverlust von 5 % gegenüber dem Euro einen Kupon von 11 % auf 5,45 % schrumpfen lässt (Beispielrechnung: 1,11 × 0,95 − 1).
Rechenbeispiel: vom Kupon von 11 % zur Rendite nach Steuern
Im folgenden Beispiel ergibt ein Kupon von 11 % nach Cash Drag, Verlusten und Gebühren eine Nettorendite von 7,29 % und nach Abgeltungsteuer 5,26 %. Das Beispiel nutzt frei gewählte Werte ohne Plattformbezug: 10.000 Euro, zwölf Monate, Anlage in Euro, keine Kirchensteuer und kein verfügbarer Sparer-Pauschbetrag. Als Gebühr dient der Mintos-Satz für Core Loans, und mit einer Verlustquote von 3 % liegt das Beispiel unter dem Mittel der Mintos-Verlustquoten 2020 bis 2024 von 3,6 %. Die Rechnung setzt voraus, dass der Forderungsausfall steuerlich bereits endgültig feststeht und im selben Jahr verrechnet werden kann. Die Gebühr von 39 Euro mindert die Bemessungsgrundlage nicht, weil § 20 Abs. 9 EStG den Abzug tatsächlicher Werbungskosten ausschließt. Die Bemessungsgrundlage beträgt daher 768 Euro.
| Schritt | Rechnung | Betrag in EUR | Rendite auf 10.000 EUR |
|---|---|---|---|
| Kupon bei voller Anlage | 10.000 × 11 % | 1.100,00 | 11,00 % |
| Cash Drag (4 % liegen brach) | 9.600 × 11 % | 1.056,00 | 10,56 % |
| Ausfälle nach Recoveries (3 % von 9.600) | 1.056 − 288 | 768,00 | 7,68 % |
| Plattformgebühr (0,39 % von 10.000) | 768 − 39 | 729,00 | 7,29 % |
| Steuer (26,375 % auf 768 EUR: 25 % = 192,00 plus 5,5 % Soli = 10,56) | 729 − 202,56 | 526,44 | 5,26 % |
Vor Steuern liegen 3,71 Prozentpunkte zwischen Kupon und Ergebnis, nach Steuern 5,74. Davon entfallen 2,88 Punkte auf Verluste, 0,44 auf den Cash Drag, 0,39 auf die Gebühr und 2,03 auf die Steuer.
Abgeltungsteuer auf Crowdlending-Zinsen in Deutschland
Zinsen aus Crowdlending-Krediten sind in Deutschland Einkünfte aus Kapitalvermögen nach § 20 Abs. 1 Nr. 7 EStG und unterliegen dem Steuersatz von 25 % nach § 32d EStG. Dazu kommen 5,5 % Solidaritätszuschlag auf die Steuer und gegebenenfalls Kirchensteuer. Frei bleibt der Sparer-Pauschbetrag von 1.000 Euro, bei zusammenveranlagten Ehegatten 2.000 Euro (§ 20 Abs. 9 EStG). Tatsächliche Werbungskosten, etwa Plattformgebühren, dürfen daneben nicht abgezogen werden.
Behält die Plattform keine Kapitalertragsteuer ein, gibt der Anleger die Zinsen selbst in der Einkommensteuererklärung an (§ 32d Abs. 3 EStG); alle weiteren Regeln stehen im Steuerleitfaden.
Diversifikation im Crowdlending: Streuung über Kredite, Originatoren und Länder
Diversifikation verringert im Crowdlending die Schwankung des eigenen Ergebnisses um die Plattformrendite: Bei 10 gleich großen Krediten kostet ein Totalausfall einen Anteil von 10 %, bei 100 Krediten von 1 % (Beispielrechnung ohne Recovery).
Das Mintos-Ergebnis 2022 zeigt die Grenze dieser Rechnung. Die Statistik gewichtet sämtliche Kredite der Plattform und umfasst damit alle Originatoren und Länder von Mintos. Trotzdem lag die Rendite nach Verlusten 2022 bei −1,2 %. Gegen einen gemeinsamen Schock, der viele Kredite zugleich trifft, hilft die Streuung über einzelne Kredite nicht.
Als Faustformel empfiehlt die Redaktion: mindestens 50 Kredite, bei einem Originator höchstens 10 bis 12 % des Kapitals und in einem Land höchstens 30 %. Der Risiko-Leitfaden beschreibt die Risiken hinter diesen Grenzen.
Planungsgröße für die Rendite: Fünfjahreswert nach Verlusten und Krisenjahr 2022
Als Planungsgröße taugt der Fünfjahreswert nach Verlusten besser als die Werbeangabe, weil er Krisenjahre wie 2020 und 2022 enthält.
Das Gesamtportfolio von Mintos schwankte von 2020 bis 2024 zwischen −1,2 % und 10,4 % (Spanne 11,6 Punkte) und erzielte im Schnitt 5,7 % nach Verlusten, vor Gebühren und Steuern. PeerBerry wirbt mit 11,00 %. Doch der Median-XIRR der P2P-Dash-Portfolios liegt mit 9,1 % um 1,9 Punkte darunter. Bei Estateguru liegt die Rendite eingeholter Kredite bei 5,14 %.
Wer nur mit dem Kupon plant, überschätzt das Ergebnis schon vor Steuern, im Rechenbeispiel um 3,71 Punkte. Ein Krisenjahr wie 2022 gehört ebenfalls in die Planung, mit einem Ergebnis nahe null oder darunter. Einen Jahreswert für 2026 gibt es erst nach Jahresende.
Häufige Fragen zur Rendite im Crowdlending
Was zeigt die annualisierte Nettorendite (NAR) im Konto, und was lässt sie aus?
Die NAR misst die tatsächliche Rendite aller bisherigen Investments seit dem Start auf der Plattform. Verzögerungen, Ausfälle, Servicegebühren, einbehaltene Steuern und Kampagnenprämien gehen bei Mintos in die NAR ein, während die Mintos-Statistik zu den Jahresrenditen Gebühren und Boni ausklammert. Nicht investiertes Guthaben bleibt außen vor, und Verluste erscheinen erst nach Abschluss der Einholung. PeerBerry rechnet investiertes und nicht investiertes Geld ein, dazu Boni und aufgelaufene, noch nicht ausgezahlte Zinsen. Junge PeerBerry-Konten zeigen deshalb anfangs höhere oder niedrigere Werte.
Warum liegt der Median-XIRR von P2P Dash für Mintos über der Mintos-Statistik?
Der Median-XIRR von 10,5 % beschreibt rund 700 Nutzerportfolios (P2P Dash, Stand 29.09.2026). Die 9,3 % von Mintos gelten dagegen für alle gewichteten Kredite des Kalenderjahres 2024, nach Verlusten und ohne Gebühren und Boni. P2P Dash zeigt daneben eigene Werte für die letzten zwölf Monate und je Kalenderjahr. Außerdem vermerkt P2P Dash, dass Mintos Ausfälle nicht exportiert und der Import dafür noch fehlt.
Ab wie vielen Tagen Verzug gilt ein P2P-Kredit als ausgefallen?
Das legt jede Plattform selbst fest. Ausfallquoten verschiedener Anbieter lassen sich deshalb nicht direkt vergleichen. Bondora zählt einen Kredit ab mehr als 90 Tagen Rückstand und gekündigtem Vertrag als ausgefallen. Der Rückkauf durch den Originator setzt bei Mintos und PeerBerry nach mehr als 60 Tagen Verzug ein.
Wie viel Steuer fällt auf 1.500 Euro Crowdlending-Zinsen an?
Für Alleinstehende ohne weitere Kapitalerträge und ohne Kirchensteuer sind es 131,87 Euro. Von den 1.500 Euro bleiben nach Abzug des Sparer-Pauschbetrags 500 Euro steuerpflichtig. Darauf entfallen 125 Euro Steuer und 6,87 Euro Solidaritätszuschlag (5,5 % von 125 Euro sind 6,875 Euro, Bruchteile eines Cents bleiben nach § 4 SolzG außer Ansatz). Zusammenveranlagte Ehegatten haben 2.000 Euro Pauschbetrag und zahlen auf denselben Betrag nichts. Stammen weitere Kapitalerträge aus dem Jahr, etwa Dividenden oder Tagesgeldzinsen, verbraucht sich der Pauschbetrag entsprechend früher.
Hat Crowdlending in den Mintos-Daten mehr gebracht als Einlagen?
Ja, im Zeitraum 2020 bis 2024. Der Anlageklassenvergleich von Mintos nennt für Kredite 6,0 % annualisiert und für Einlagen 0,8 %. Aus den Jahreswerten der Tabelle oben errechnen sich 5,7 %. Allerdings lagen Kredite 2022 mit −1,2 % unter den Einlagen mit −0,1 %.