Rückkaufgarantie bei P2P-Krediten: Was sie absichert und was nicht
Eine Rückkaufgarantie ist die Zusage eines Kreditgebers (Originators), einen Kredit von Ihnen zurückzukaufen, wenn der Kreditnehmer mit seinen Zahlungen in Verzug gerät, typischerweise nach 30 oder 60 Tagen. Sie erhalten dann Ihr Kapital und in der Regel die bis zum Rückkauf aufgelaufenen Zinsen. Die Garantie gibt meist nicht die Plattform selbst, sondern der Kreditgeber, der den Kredit vergeben hat.
Der Mechanismus hat P2P-Kredite für Privatanleger stark verändert. Statt das Ausfallrisiko vieler einzelner Kreditnehmer zu tragen, haben Sie im Wesentlichen ein Risiko: den Kreditgeber, der die Rückkaufpflicht unterschrieben hat. Das ist bequem, aber nur so belastbar wie dessen Bilanz.
Was die Rückkaufgarantie nicht abdeckt
Sie schützt nicht davor, dass der Kreditgeber selbst zahlungsunfähig wird oder seine Pflichten einstellt. Dann wird jeder betroffene Kredit zum Beitreibungsfall mit ungewissem Ausgang. Auf Mintos geschah das 2022 bei russischen und ukrainischen Kreditgebern und 2026 bei Nera Capital. Eine Gruppengarantie, bei der zusätzlich die Muttergesellschaft haftet, ist eine echte Verbesserung gegenüber einer einfachen Rückkaufgarantie. In den Testberichten zeigen wir, welche Plattformen sie anbieten.
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Diese Rangliste enthält Werbung und Affiliate-Links; kommerzielle Partnerschaften beeinflussen die Platzierungen und Bewertungen.
- Verspätete Kredite werden nach 30 oder 60 Tagen zum Nennwert zurückgekauft
- Glättet die laufenden Erträge und reduziert den Aufwand bei Zahlungsverzug
- Gruppengarantien erhöhen den Schutz zusätzlich
- Ermöglicht auch Einsteigern ein einfaches Portfolio aus vielen Krediten
- Nur so stark wie die Zahlungsfähigkeit des Kreditgebers
- Kann die tatsächliche Qualität der Kredite verschleiern
- Bei einer Pleite des Kreditgebers drohen lange Beitreibung und Verluste
- Gruppengarantie ist nicht gleich Einzelkredit-Garantie, das Kleingedruckte entscheidet
- Keine Einlagensicherung
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Wer garantiert?
Prüfen Sie, ob die Garantie vom Kreditgeber, von dessen Konzern oder von der Plattform kommt. Plattformen mit einem einzigen Kreditgeber aus der eigenen Gruppe konzentrieren das Risiko auf ein Unternehmen. Marktplätze mit vielen Kreditgebern erlauben Streuung, verlangen aber mehr Prüfung.
Finanzielle Stärke des Kreditgebers
Schauen Sie in geprüfte Jahresabschlüsse: Eigenkapitalquote, Gewinn, Verschuldung und Abhängigkeit von Refinanzierung über die Plattform. Eine Rückkaufgarantie von einem Unternehmen, das Verluste schreibt, ist wenig mehr als Marketing.
Bedingungen im Detail
Ab welchem Verzug greift der Rückkauf? Werden Zinsen für die Verzugszeit bezahlt? Gilt die Garantie für alle Kredite oder nur für bestimmte Produkte? Gibt es Ausnahmen, etwa bei Betrug oder höherer Gewalt? Diese Punkte stehen in den Vertragsbedingungen, nicht auf der Startseite.
Alte Garantien, neue Produkte
Einige Plattformen haben ihr Modell umgestellt und bieten statt einzelner Kredite Wertpapiere an. TWINO etwa verkauft seit 2021 forderungsbesicherte Wertpapiere, für die keine Rückkaufgarantie auf Einzelkredit-Ebene mehr gilt. Ältere Testberichte beschreiben oft noch das alte Modell.
Rückkauf bei Kreditgeberpleiten
Einige Plattformen haben eigene Verfahren oder Rücklagen für den Fall, dass ein Kreditgeber ausfällt. Fragen Sie, ob es so etwas gibt, wer es finanziert und ob es in früheren Fällen tatsächlich gezahlt hat. Ein Versprechen ohne nachgewiesene Auszahlungen hat wenig Gewicht.
Historie
Wie oft haben Kreditgeber auf der Plattform ihre Rückkaufpflicht nicht erfüllt, und wie viel haben Anleger danach zurückbekommen? Die Geschichte der letzten Krisen sagt mehr als jede Werbeaussage.
Streuung
Verteilen Sie Ihr Kapital auf mindestens fünf Kreditgeber und mehrere Plattformen. Begrenzen Sie den Anteil pro Kreditgeber, damit ein einzelner Ausfall verkraftbar bleibt.
Steuern in Deutschland
Zinsen aus Crowdlending sind Einkünfte aus Kapitalvermögen: 25 % Abgeltungsteuer plus Solidaritätszuschlag, gegebenenfalls Kirchensteuer. Ausländische Plattformen behalten meist keine deutsche Steuer ein, Sie tragen die Erträge deshalb in die Anlage KAP ein. Ausgefallene Forderungen lassen sich seit dem Jahressteuergesetz 2024 wieder ohne Obergrenze mit anderen Kapitalerträgen verrechnen. Details im Ratgeber Crowdlending und Steuern.
Häufige Fragen.
Was passiert, wenn ein Kreditgeber die Rückkaufgarantie nicht mehr erfüllt?
Die Plattform versucht dann, die ursprünglichen Kredite selbst einzutreiben oder mit dem Kreditgeber eine Vereinbarung zu treffen. Das dauert oft Monate oder Jahre und bringt selten das volle Kapital zurück. Auf mehreren Plattformen haben Kreditgeber ihre Rückkaufpflichten in der Vergangenheit eingestellt, etwa 2022 nach dem Beginn des Kriegs in der Ukraine. Das Risiko ist also nicht theoretisch.
Ist eine Rückkaufgarantie eine Einlagensicherung?
Nein. Die Rückkaufgarantie ist ein privates, vertragliches Versprechen des Kreditgebers. Sie ist weder staatlich abgesichert noch durch einen Sicherungsfonds gedeckt. Fällt der Kreditgeber aus, ist auch die Garantie wertlos. Die gesetzliche Einlagensicherung von 100.000 € gilt nur für Bankeinlagen wie Tagesgeld oder Festgeld, nicht für P2P-Kredite.
Was ist der Unterschied zwischen Rückkauf- und Gruppengarantie?
Bei der einfachen Rückkaufgarantie haftet nur der Kreditgeber, der den Kredit vergeben hat. Bei einer Gruppengarantie steht zusätzlich die Muttergesellschaft oder der gesamte Konzern ein, wenn der Kreditgeber nicht zahlt. Das erhöht die Sicherheit, sofern der Konzern finanziell stark ist. Prüfen Sie, ob die Gruppengarantie für einzelne Kredite gilt oder nur allgemein für die Verpflichtungen des Kreditgebers.
Werden bei einem Rückkauf auch die Zinsen gezahlt?
Das hängt von den Bedingungen ab. Viele Kreditgeber erstatten Kapital und die bis zum Rückkauf aufgelaufenen Zinsen, manche zahlen für die Verzugszeit keine oder geringere Zinsen. Lesen Sie die Garantiebedingungen im Detail. Bei großen Marktplätzen stehen sie meist im Profil des jeweiligen Kreditgebers.
Wie werden zurückgekaufte Kredite steuerlich behandelt?
Zinsen, die Sie beim Rückkauf erhalten, sind wie andere Zinsen Einkünfte aus Kapitalvermögen mit 25 % Abgeltungsteuer plus Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer. Die Rückzahlung des Kapitals selbst ist steuerfrei. Kommt es trotz Garantie zu einem endgültigen Ausfall, können Sie den Verlust mit anderen Kapitalerträgen in der Anlage KAP verrechnen.