Auf Marktplätzen wie Mintos vergibt ein Originator den P2P-Kredit zuerst selbst und listet ihn danach, sodass Anleger ab 50 € Anteile kaufen. Bleibt eine Zahlung mehr als 60 Tage aus, muss der Originator zurückkaufen.
Kreditzyklus auf Mintos: vom Originator-Kredit bis zur Rückzahlung
Der Originator, bei Mintos „Lending Company“ genannt, finanziert den Kredit aus der eigenen Bilanz vor (Mintos-Blog zum Kreditlebenszyklus). Mintos vergibt selbst keine Kredite und nimmt keine Kreditanträge an (Mintos-Hilfe). Daher liegt die Prüfung des Kreditnehmers beim Originator, während die Plattform das Kreditangebot des Originators bewertet (mehr zu Parteien, Verträgen und Geldflüssen in P2P-Lending erklärt: Struktur und Prinzipien).
So läuft ein einzelner Kredit auf dieser Plattform ab:
- Der Originator zahlt den Kredit an den Kreditnehmer aus.
- Der Originator listet den Kredit auf Mintos.
- Anleger kaufen Anteile. Das sind Notes, deren Zahlungen an die zugrunde liegenden Kreditforderungen gekoppelt sind (Mintos zu Investment und Risiko).
- Der Kreditnehmer zahlt Zins und Tilgung, der Originator zieht sie ein, und die Anleger erhalten ihren Anteil.
- Bleibt eine Rate nach der Karenzzeit aus, durchläuft der Kredit die Verzugsstufen 1 bis 15, 16 bis 30, 31 bis 60 und über 60 Tage.
- Bei mehr als 60 Tagen Rückstand kauft der Originator zum Nennwert der offenen Hauptforderung plus aufgelaufenen Zinsen zurück; ein planmäßig getilgter Kredit endet mit dem Status „Finished“.
Als „Default“ gilt ein Kredit, wenn der Originator den Kreditvertrag gekündigt hat und der offene Saldo fällig ist. „Bad Debt“ bedeutet, dass keine weiteren Zahlungen mehr zu erwarten sind. Laut Mintos-Blog vom 7. September 2020 prüft Mintos die Originatoren monatlich und laufend über eine API-Anbindung. Die Eskalation reicht von begrenzten neuen Krediten über ein Vergabeverbot bis zur Suspendierung. Bei einer Suspendierung nimmt Mintos keine neuen Investments an, und bestehende Anteile sind nicht am Sekundärmarkt handelbar (Mintos zu Originator-Problemen). Mintos beschreibt eine Übernahme des Servicings durch Mintos oder Dritte bei einem Ausfallereignis oder zur Beitreibung von Anlegergeldern (Mintos-Hilfe zur Servicing-Übernahme). Das konkrete Vorgehen hängt von der Investmentart und der direkten oder indirekten Struktur ab (Mintos-Hilfe zur Insolvenz eines Originators).
Der Mintos Risk Score bewertet das Risiko einer Anlage in Notes von 10,0 (niedriges Risiko) bis 1,0 (hohes Risiko) und wird vierteljährlich aktualisiert. Er berechnet sich aus vier gewichteten Teilnoten, die den zugrunde liegenden Krediten zugeordnet sind:
- Portfolio-Performance: 40 %
- Servicing-Effizienz: 25 %
- Rückkaufstärke: 25 %
- Kooperationsstruktur: 10 %
Estateguru nennt in der Estateguru-FAQ dagegen als Sicherheit die Hypothek zugunsten der Anleger, und ein Originator mit Rückkaufgarantie steht in diesem Modell nicht zwischen Kreditnehmer und Anleger. Kommt der Kreditnehmer in Verzug, nimmt die Plattform selbst Kontakt zu ihm auf. Im Ausfall verwertet sie die Immobiliensicherheit mit Inkassopartnern und Sicherheitenagent per Auktion eines Vollstreckungsagenten (Bailiff) (Estateguru-Hilfe).
Auto-Invest bei Mintos, PeerBerry und Debitum: Regeln und Wiederanlage
Auto-Invest kauft passende Kredite automatisch, sobald sie erscheinen, und hält sich dabei an Regeln, die der Anleger vorab festlegt.
Mintos bündelt die Automatik in Portfolios. Core Loans kauft am Primär- und am Sekundärmarkt und kann über den Sekundärmarkt (ab 1 €) auch Beträge unter 50 € platzieren (Mintos-Hilfe zum Portfolio). Es investiert nur in Kredite mit Rückkaufverpflichtung und einem Risk Score von 10,0 bis 3,5 und kauft nur Notes-Sets mit weniger als 20 % verspäteten Krediten. Sets mit einem Kredit, der länger als 10 Tage überfällig ist, meidet es. Notes unter einem Prospekt begrenzt es auf 15 % des Portfolios (Mintos-Hilfe zu Core Loans).
Der Anleger stellt bei Custom Loans dagegen den Risk-Score-Bereich (bis hinunter zu 2,0), die erlaubte Quote verspäteter Kredite zwischen 0 und 100 % und die Prospekt-Obergrenze selbst ein; als Standard gelten 10 Tage Überfälligkeit und 15 % (Mintos-Hilfe zu Custom Loans).
Rückzahlungen fließen bei beiden Portfolios standardmäßig in neue Kredite („Reinvest all“). Wählt der Anleger „Reinvest principal“, wird nur die Tilgung wieder angelegt und der Zins landet im verfügbaren Guthaben; bei „Off“ fließen Zins und Tilgung dorthin. Ein aktiver täglicher Investmentplan kann dieses Guthaben erneut investieren (Mintos-Hilfe zur Wiederanlage).
PeerBerry arbeitet mit Strategien, die der Anleger selbst baut oder aus drei Vorlagen (Short-term, Long-term, Real-estate) wählt. Als Filter dienen Portfoliogröße, Höchstbetrag pro Kredit (die Einstellung lässt sich nicht unter 50 € setzen), Guthaben, das uninvestiert bleiben soll, Zins, Restlaufzeit, Land, Originator, Kreditart sowie Rückkauf- und Konzerngarantie. In der Warteschlange zählt der Zeitpunkt, an dem die Strategie erstellt oder aktualisiert wurde. Die Priorität steigt mit höherem Loyalitätsstatus und höherem Höchstbetrag pro Kredit. Mehrere Strategien mit verschiedenen Originatoren und Portfoliolimits sind erlaubt, und ein Stopp beendet bestehende Investments nicht (PeerBerry-Hilfe zu Auto Invest).
Debitum filtert nach ABS oder Notes, Zinsspanne, Laufzeit in Monaten, Höchstbetrag je Kredit, Originatoren, Zahlungsrhythmus der Zinsen (täglich, monatlich, vierteljährlich oder zum Laufzeitende) und Mindestguthaben (Debitum-FAQ zur Strategie). Laut Debitum wählt das Tool nur aus den auch manuell verfügbaren Krediten und lässt sich jederzeit pausieren (Debitum-FAQ zum Ablauf).
Weitere Anbieter mit automatischer Anlage zeigt die Übersicht Plattformen mit Auto-Invest im Vergleich.
Sekundärmarkt: Verkaufsregeln bei Mintos, PeerBerry, Estateguru und Debitum
Am Sekundärmarkt verkauft ein Anleger einen laufenden Kreditanteil an einen anderen Anleger. Das Geld erhält er erst, wenn sich ein Käufer findet.
Auf Mintos stellt der Verkäufer den Anteil mit Aufschlag oder Abschlag ein. Kredite suspendierter Originatoren und ausgefallene Kredite sind vom Handel ausgeschlossen, und seit dem 1. Juli 2022 gilt der Sekundärmarkt nur für Notes (Mintos-Hilfe zum Ausstieg).
PeerBerry hat den Sekundärmarkt am 15. Januar 2026 gestartet (Startmeldung). Verkauft wird nur der ganze Anteil, frühestens 180 Tage nach dem Kauf, zum Restwert oder mit bis zu 50 % Abschlag. Ein Angebot läuft 14 Kalendertage und wird danach automatisch gelöscht. Ein Angebot über 500 € Restwert mit 8 % Abschlag bringt im Erfolgsfall 460 € (Beispielrechnung). Käufer müssen verifiziert sein und genug Guthaben halten. Rückkauf- und Konzerngarantie gelten auch für Kredite am Sekundärmarkt, der bisher nur am Desktop läuft (PeerBerry-Hilfe zum Sekundärmarkt).
Estateguru führt ebenfalls einen Sekundärmarkt, dessen Gebühr der Verkäufer zahlt (Estateguru-Preisliste). Debitum hat für Standardinvestments keinen Handelsplatz, denn ein vorzeitiger Ausstieg ist laut Debitum-FAQ vom 29. April 2026 nicht möglich. Wer Handel vor Laufzeitende sucht, findet weitere Anbieter in der Übersicht Plattformen mit Zweitmarkt im Vergleich.
Rückkaufgarantie und Konzerngarantie: Auslöser, Rückkaufpreis und Haftung
Eine Rückkaufgarantie verpflichtet den Originator, einen verspäteten Kredit in voller Höhe samt aufgelaufenen Zinsen zurückzunehmen, und bei Mintos und PeerBerry greift sie bei mehr als 60 Tagen Verzug (PeerBerry-Hilfe zur Rückkaufgarantie).
Mintos nennt sie Buyback Obligation und schreibt selbst, sie sei nur so gut wie das Unternehmen, das sie übernimmt. Fällt der Rückkaufgeber aus, trägt der Anleger das Ausfallrisiko des Kreditnehmers direkt (Mintos-Seite zur Buyback Obligation). Ein Schild-Symbol markiert auf Mintos die Kredite mit dieser Verpflichtung (Mintos-Hilfe zum Rückkauf).
Bei 14 Tagen Zahlungsverzug des Originators oder einem anderen erheblichen Zeitraum kann Mintos andere Zahlungen wie Kreditnehmerzahlungen vor den Rückkaufpreisen bedienen (Mintos-Hilfe zur Verteilung).
PeerBerry versieht alle gelisteten Kredite mit Rückkaufgarantie und bewertet die Originatoren regelmäßig nach Finanzlage, Portfolioqualität und internen Prozessen. Kann ein Unternehmen der Gruppe nicht zurückkaufen, greift die Konzerngarantie ein, und ein garantierendes Gruppenunternehmen übernimmt dessen Verbindlichkeiten (PeerBerry zur Konzerngarantie).
Die Konzerngarantie besteht nur in der Aventus Group und der Gofingo Group, und höhere Gewalt kann beide Garantien beeinträchtigen.
Debitum unterscheidet nach Instrument. Bei ABS schützt in der Regel die Rückkaufverpflichtung des Originators, bei Notes die Rücknahmepflicht des Emittenten (Debitum-FAQ zur Redemption Obligation). Laut Debitum-FAQ zum Zugriff auf Geld vom 29. April 2026 wird die Rückkaufverpflichtung des Originators ausgelöst, wenn ein Kredit überfällig ist, zum Beispiel nach 60 oder 90 Tagen je nach Originator. Die FAQ zur Buyback Obligation vom 4. Dezember 2025 nennt keine Tage und schreibt, der Partner, der den Kredit ausgegeben hat, habe die Option, ihn zurückzukaufen. Ob eine Pflicht besteht, zeigt deshalb erst der Vertragstext der Emission.
Der Anleger verdient bei Debitum im Verzug über die Karenzzeit hinaus außerdem einen Strafzins von 0 bis 18 % p. a., der vom Vertrag mit dem Kreditnehmer abhängt (Debitum-FAQ zu Zinssätzen). Gutgeschrieben wird er erst bei vollständiger Rückzahlung durch den Kreditnehmer, und bei einem Rückkauf durch den Originator entfällt er (Debitum-FAQ zum Strafzins).
Was eine Rückkaufgarantie absichert und wo ihre Grenzen liegen, behandelt der Vergleich Rückkaufgarantie bei P2P-Krediten.
Gebühren im Vergleich: Mintos, PeerBerry und Estateguru
Je nach Plattform fallen eine Portfoliogebühr, eine Verkaufsgebühr am Sekundärmarkt, eine Abhebegebühr oder eine Zinsspanne an.
| Kostenpunkt | Mintos | PeerBerry | Estateguru (Preisliste ab 11/2025) |
|---|---|---|---|
| Anlegen | Manuell 0 €; Core Loans 0,39 % p. a., Custom Loans 0,29 % p. a. vom Portfoliowert (Mintos-Gebührenhilfe) | 0 € | Primärmarkt 0 €; Zinsspanne 0 bis 2 %, vom Betreiber vor der Zinsüberweisung einbehalten |
| Verkauf am Sekundärmarkt | 0,85 % pro Verkauf, Kauf 0 € | 0 € | 1 % des Verkaufsbetrags, Kauf 0 € |
| Einzahlung | Überweisung 0 €, Karte, Apple Pay und Google Pay 2 % | 0 € | In der am 30. September 2026 geprüften Preisliste ist keine Einzahlungsgebühr ausgewiesen |
| Auszahlung | 0 € | 0 € | 3 € je Auszahlung |
| Weitere Posten | Währungstausch ab 0,50 %; 4,90 € pro Monat, wenn 360 Tage lang keine Anlage, kein Verkauf, keine Ein- oder Auszahlung stattfand und weder ETFs, Anleihen, Immobilien, Aktien, Krypto-ETPs noch Fonds in Smart Cash gehalten werden | Nur EUR über SEPA | AUM-Gebühr monatlich 0,083 % des ausstehenden, nicht verspäteten oder ausgefallenen Kapitals, begrenzt auf 100 € pro Monat und nur unter den Ertragsbedingungen der Fußnote 11; erfasst sind ab dem 1. November 2023 vergebene Kredite sowie ab diesem Datum am Sekundärmarkt gekaufte Kredite. Inaktivität: nach zwölf Monaten ohne neue Anlage bei positivem Kontoguthaben zunächst ein Jahr lang 10 € monatlich, danach 50 € monatlich |
Bei Mintos zahlt auch der Originator: Vertragliche Gebühren, die er schuldet, gehen in der Zahlungsverteilung zuerst an Mintos (Mintos-Hilfe zur Zuteilung). Debitum berechnet für Ein- und Auszahlungen nichts. Überweisungsgebühren kann nur die eigene Bank erheben (Debitum-FAQ).
Ein Verkauf über 1.000 € kostet am Sekundärmarkt bei Mintos 8,50 €, bei Estateguru 10 € und bei PeerBerry 0 €. Die Renditefolgen behandelt Crowdlending: Rendite und Nettorendite.
Auszahlung und Währungen: Mintos, PeerBerry, Debitum und Bondora
Ausgezahlt wird auf Crowdlending-Plattformen nur Guthaben, das nicht in laufenden Krediten gebunden ist. Debitum zahlt nach der FAQ vom 4. Dezember 2025 alle Zinsen monatlich zum Monatsende; die Strategie-Einstellungen vom 4. Februar 2026 bieten aber auch einen Filter für den Zinszahlungsrhythmus. Bei Bullet-Krediten kommt die Hauptforderung am Laufzeitende, bei amortisierenden Krediten dagegen monatlich (Debitum-FAQ zur Zinszahlung).
PeerBerry zahlt nur in Euro und per SEPA aus, höchstens 15.000 € je Transaktion (PeerBerry-Hilfe zu Limits), und verlangt eine Bestätigung innerhalb einer Stunde (PeerBerry-Hilfe zur Auszahlung).
Laut der Go-&-Grow-Seite von Bondora kostet eine Abhebung 1 € unabhängig vom Betrag und ist jederzeit beantragbar. Bondora weist darauf hin, dass sich Vermögenswerte nicht immer sofort verkaufen lassen; dann zahlt es einen Teil der Abhebung aus (Go & Grow).
Mintos zeigt bei den Währungen die größte Bandbreite. Originatoren vergeben Kredite meist in der Währung ihres Landes (Mintos-Hilfe zur Kreditwährung). Das Konto tauscht CZK, EUR, GBP, KZT, MXN, PLN und SEK. USD entfällt (Mintos-Hilfe zum Tausch). Wird ein Anteil in einer anderen Währung als der zugrunde liegende Kredit angeboten, trägt der Originator das Wechselkursrisiko. PeerBerry führt alle Kredite in Euro (PeerBerry-Hilfe zu Währungen).
Provisionsfonds bei Maclear: 2 % jedes finanzierten Projekts
Maclear führt einen Provisionsfonds, in den 2 % jedes erfolgreich finanzierten Projekts fließen. Nach Abschnitt 3.9 der Maclear-AGB (Fassung vom 4. April 2024, dort „Reserve Fund“ genannt) liegt der Fonds auf einem getrennten Bankkonto und überbrückt Lücken bei Zinszahlungen der Kreditnehmer. Der Fonds kann im Rahmen der verfügbaren Mittel Verluste bei Zinsen und Kapital abdecken; er ist keine Versicherung und garantiert keine vollständige Zahlung. Zusätzlich nennen die AGB die Haftung von Maclear mit dem Geschäftsvermögen für ausbleibende Zahlungen.
Die Provisionsfonds-FAQ vom 10. September 2026 beschreibt die Auslösung: Bleiben die Zahlungen eines Kreditnehmers länger als 3 Tage aus, zahlt Maclear die offenen Zinsen aus dem Fonds. Maclear nennt den Fonds in der FAQ außerdem als Teil des Jahresabschlusses, den Grant Thornton AG prüft.
Damit liegt der Puffer bei der Plattform selbst, während bei der Rückkaufgarantie ein Dritter, der Originator, einsteht.
Crowdlending-Mechanismen im Überblick: Regeln und Prüfpunkte je Plattform
| Mechanismus | So funktioniert es | Beispielplattform und Regel | Das sollte der Anleger prüfen |
|---|---|---|---|
| Originator-Kredit und Listing | Der Originator vergibt den Kredit, die Plattform listet ihn, Anleger kaufen Anteile | Mintos: Einstieg ab 50 €; PeerBerry: ab 10 € je Kredit | Mintos Risk Score der angebotenen Kredite (vierteljährlich aktualisiert) |
| Auto-Invest | Regeln vorab, Kauf passender Kredite bei Erscheinen | PeerBerry: Warteschlange mit Priorität nach Loyalität und Höchstbetrag; Mintos Core Loans: nur Kredite mit Rückkauf | Wiederanlage-Einstellung, Limit je Originator, Portfoliogebühr |
| Sekundärmarkt | Verkauf laufender Anteile an andere Anleger, Auszahlung erst nach Käufer | PeerBerry: Verkauf nach 180 Tagen, Abschlag bis 50 %, 14 Tage Angebotsdauer | Haltefrist, Abschlag, Verkaufsgebühr |
| Rückkaufgarantie | Der Originator kauft verspätete Kredite samt Zinsen zurück | Mintos und PeerBerry: Auslöser bei mehr als 60 Tagen Verzug; Debitum: 60 oder 90 Tage je Originator | Bonität des Originators, Pflicht oder Option im Vertragstext |
| Konzerngarantie | Gruppenunternehmen haften füreinander | PeerBerry: nur Aventus Group und Gofingo Group | Abgedeckte Gruppen, Vorbehalt höhere Gewalt |
| Provisionsfonds | Die Plattform füllt einen Puffer aus Projekterlösen | Maclear: 2 % je finanziertem Projekt, getrenntes Bankkonto (AGB 3.9) | Gedeckte Posten (Zinsen und/oder Kapital), Deckung nur aus vorhandenen Mitteln |
| Besicherung mit Verwertung | Die Plattform verwertet die Sicherheit selbst | Estateguru: Immobiliensicherheit, Auktion über den Vollstreckungsagenten | Rang der Sicherheit, Dauer der Verwertung |
| Gebührenmodell | Portfoliogebühr, Verkaufsgebühr oder Zinsspanne | Mintos Core Loans 0,39 % p. a.; Estateguru: Spanne von 0 bis 2 % auf den Zins | Gesamtkosten in Prozent pro Jahr |
| Währung | Kredite in der Landeswährung des Originators | Mintos: Tausch von 7 Währungen; PeerBerry: nur EUR | Wer das Wechselkursrisiko trägt |
Den Einstieg beschreibt der Leitfaden für Anleger, die Grundlagen erklärt Was ist Crowdlending?, und Ausfallrisiken behandeln die Crowdlending-Risiken.
Häufige Fragen zur Funktionsweise von Crowdlending-Plattformen
Was passiert bei Mintos, wenn ein Kredit mehr als 60 Tage im Verzug ist? Der Originator muss den Kredit zurückkaufen und dem Anleger die offene Hauptforderung samt Zinsen erstatten. Steckt der Originator selbst 14 Tage oder länger im Rückstand, können Rückkaufpreise bei Mintos hinter anderen Zahlungen zurückstehen, etwa hinter Kreditnehmerzahlungen.
Kann ich bei PeerBerry einen Kredit vor Laufzeitende verkaufen? Ja, seit dem 15. Januar 2026 über den Sekundärmarkt und erst nach 180 Tagen Haltefrist. Wer am Sekundärmarkt kauft, darf erst nach weiteren 180 Tagen weiterverkaufen, und bei einem verkauften Kredit im Verzug gehen alle künftigen Zahlungen an den Käufer.
Wie viel kostet Mintos Core Loans bei 10.000 € im Jahr? Bei 10.000 € sind es rund 39 €, denn Mintos zieht jährlich 0,39 % des Portfoliowerts ab; bei Custom Loans mit 0,29 % sind es rund 29 €.
Wer haftet bei der Konzerngarantie von PeerBerry? Ein garantierendes Unternehmen aus derselben Gruppe. Laut PeerBerry hat jedes vergleichsweise neue Unternehmen Garantieverträge mit mindestens zwei profitablen Gruppenunternehmen. Kredite von Originatoren außerhalb der beiden Gruppen haben nur die Rückkaufgarantie des Originators.
Investiert eine PeerBerry-Strategie sofort nach dem Anlegen? Nein, sie startet im Schnitt innerhalb eines Tages. Eine Warteschlange, die mehrmals täglich abgearbeitet wird, bestimmt die Reihenfolge, und jede Änderung an der Strategie stellt sie neu in diese Schlange (PeerBerry-Hilfe zum Ablauf).
Wie schnell kommt eine Debitum-Auszahlung an? Debitum verarbeitet Auszahlungen von nicht investiertem Guthaben in der Regel innerhalb von 3 Werktagen und ohne Gebühr. Voraussetzung ist ein verifiziertes Bankkonto, für das eine manuelle SEPA-Überweisung vom eigenen Konto an Debitum nötig ist (Debitum-FAQ).